A l’instar du médecin dont l’objectif est le bien-être de ses patients, notre motivation est le succès de nos clients dans leurs investissements.
C’est pourquoi nos services couvrent l’ensemble des prestations qui sont décisives pour leur succès. Schématiquement, elles peuvent être regroupées en 5 catégories :
1. Définition des
objectifs.
2. Allocation des actifs.
3. Implémentation de la stratégie – y compris
sélection de prestataires.
4. Surveillance et monitoring de la performance.
5. Gouvernance.
Chacune de ces cinq catégories contribue au
succès et doit être traitée avec soin. En effet,
s’il est vrai que l’allocation des actifs
détermine l’essentiel de la performance, une
implémentation défaillante ou une gouvernance
déficiente peut lourdement peser sur les
résultats.
Nos prestations bénéficient de puissants outils
permettant une analyse factuelle et fine des
marchés financiers et des portefeuilles, ainsi
que de nos recherches continues sur les
questions nouvelles couvrant tous les actifs
susceptibles de figurer dans les portefeuilles
de nos clients.
Mais, dans ce domaine où la confusion et donc
le risque de mauvaises décisions est grand,
c’est notre capacité de synthèse basée sur nos
connaissances, notre expérience et notre
indépendance d’esprit qui nous différencie de
simples experts du domaine. Nos clients
apprécient la solidité et la transparence de nos
raisonnements et la raison d’être des conseils
que nous leur prodiguons. Notre style contribue
à créer des consensus et à faciliter la prise de
décisions raisonnées.
Nous entretenons des relations à long terme
avec nos clients. Au fur et à mesure du temps,
la connaissance de leurs particularités nous
permet d’adapter de mieux en mieux nos
prestations à leur situation spécifique.
L’accumulation d’expériences vécues améliore la pertinence des décisions futures. Son organisation systématique et sa transmission est un aspect de nos prestations dont la valeur s’accroit avec le temps.
L’énumération plus détaillée de ces cinq
catégories (ci-après) précise les contours de
notre action.
Contours de nos prestations
1. Objectifs d’investissement
· Quel est l’objectif de performance
nécessaire?
· Notre objectif de rendement est raisonnable?
· Sous
quelles conditions l’objectif de performance
doit-il être adapté?
2. Allocation stratégique
· Quelles classes d’actifs devraient être
incluses dans l’univers?
· Quel est la performance attendue et les
caractéristiques de chaque classe d’actifs?
· Quelle proportion de chaque actif inclure dans
le portefeuille?
· Quel est le risque de baisse et le potentiel
de hausse des différents actifs?
· Les actifs sont-ils suffisamment diversifiés?
3. Mise en œuvre de la Stratégie
· Les actifs sont-ils exposés à des risques
autres que le risque de marché?
· Comment structurer les actifs?
· Les actifs doivent-ils être gérés de façon
active ou indicielle?
· Comment sélectionner les gestionnaires ou
banques dépositaires?
· Comment donner des mandats clairs aux
gestionnaires des portefeuilles?
· Quel devrait être le vrai coût de la gestion
des actifs?
· Quelles sont les règles appropriées pour le
rééquilibrage?
· Comment gérer les transitions?
· Comment les actifs devraient être contrôlés ?
4. Reporting, Monitoring &
Controlling
· Quelle est la performance de chaque
portefeuille ainsi que des actifs consolidés?
· Quelles sont les sources de performance?
· Comment se comparent-elles à leur indice de
référence?
· Les actifs sont-ils gérés conformément aux
règles légales et contractuelles?
· Y a-t-il une concentration excessive du
risque?
· Les coûts effectifs sont-ils en ligne avec les
attentes et sous contrôle?
· Peut-on obtenir le même résultat à moindre
coût?
· Les actifs sont-ils gérés de façon fiscalement
optimale ?
· La stratégie d’investissement doit-elle être
modifiée?
· Y a-t-il des raisons de changer de
gestionnaire?
· Les moteurs de performance de notre
portefeuille agissent-ils comme prévu?
5. Gouvernance
· Une Charte
d’investissement est-elle utile et que doit-on y
trouver? · La répartition des responsabilités en
matière de gestion de la fortune est-elle
appropriée?
· Le processus décisionnel est-il efficace?
· Le temps passé sur les questions
d’investissement est-il bien dépensé?
· La gouvernance des actifs doit-elle être
améliorée?
· Comment s’informer efficacement sur les
tendances émergentes (concepts, stratégies,
produits)?