L’évolution des marchés financiers est certes sujette à des fluctuations aléatoires à court terme. Cependant, dans le cas d’actifs dotés de drivers pérennes tels que les actions ou les obligations, la performance des marchés converge vers leur performance économique réelle. En effet, l’accumulation continue des gains finit par éclipser l’effet des mouvements erratiques des marchés financiers. C’est précisément cette performance économique, et celle-là seule, que l’investisseur peut engranger de façon fiable.

S’appuyant sur cette convergence, il est possible d’atteindre des objectifs correctement définis en investissant dans des actifs dotés de drivers de performance pérennes et prévisibles.

Une stratégie d’investissement efficace doit être simple à comprendre, facile à mettre en œuvre, transparente, peu coûteuse, basée sur la logique et le bon sens. Une telle stratégie permet de maintenir le cap et de se comporter avec sagesse durant les périodes de turbulence boursière.

Faire gérer un patrimoine sans définir ses objectifs ou sans une stratégie efficace l’expose à être instrumentalisé et à produire des résultats décevants. La définition claire des objectifs d’investissement et d’une stratégie pour y parvenir sont donc indispensables au succès dans l’investissement.

Les prévisions à court ou moyen terme, qu’elles soient basées sur le jugement ou sur des modèles, sont notoirement peu fiables. Leur utilisation par les gestionnaires de fortune est non seulement inutile mais compromet gravement le succès de l’investissement.